В поисках нового фаворита: кто выиграет, а кто проиграет от развода Коломойского и «Центрэнерго»

Что изменилось на рынке электроэнергии после развода «Центрэнерго» и трейдеров из орбиты группы «Приват» Игоря Коломойского?

Источник: Ойлпойнт

Прошел месяц с момента смены руководства «Центрэнерго». 26 февраля в компанию вместо Александра Корчинского и «понятных» Игорю Коломойскому Владимира Потапенко и Александра Уварова пришли Юрий Власенко с 8 новыми менеджерами.

В первые дни работы новый руководящий состав «побил горшки» с ключевым клиентом «Центрэнерго» — трейдером из орбиты группы «Приват» «Юнайтед Энерджи».

После этого госкомпания заявила о кардинальном изменении своей торговой стратегии: задекларировала намерения продавать электроэнергию не одному-двум крупным трейдерам, а всем желающим.

Параллельно новый менеджмент публично разоблачил своих предшественников в ряде правонарушений, связанных с подписанием фиктивных контрактов.

Однако, говорить о принципиальном изменении экономической политики госкомпании все еще рано. Выгодно продать электроэнергию всем желающим по адекватным ценам — недостаточно, когда вокруг компании чуть ли не еженедельно возникают скандалы с закупкой угля.

Торговля по-новому

Собеседник OilPoint, знакомый с ситуацией в госкомпании, отмечает, что изменения в торговой стратегии «Центрэнерго» стали заметны практически сразу после прихода нового руководства во главе с экс-директором «Черкассыоблэнерго», а также бывшим членом правления «Донбассэнерго» Юрием Власенко.

С начала работы оптового рынка электроэнергии и вплоть до конца февраля 2021 года «Центрэнерго» продавало электроэнергию в основном крупными лотами трейдерам из орбиты группы «Приват» — вышеупомянутый «Юнайтед Энерджи» и замеченный в схемах по перепродаже российского угля госкомпании «Синтез Ойл».

Фактически, до начала марта 2021 года «Юнайтед Энерджи» была монопольным посредником в продаже электроэнергии между «Центрэнерго» и рынком.

По данным СМИ, среди покупателей электроэнергии трейдера из орбиты «Приват» фигурировали не только потребители, такие как, ферросплавные заводы самого Коломойского, сталелитейные предприятия Виктора Пинчука или поставщики универсальных услуг.

«Юнайтед Энерджи» продавал электроэнергию также другим трейдерам: «Д.Трейдинг» Рината Ахметова, «Дэ Трейдинг» собственника «Донбассэнерго» Максима Ефимова или же «НЭК» экс-директора РГК Александра Притыки, которая в прошлом году купила у «Юнайтед Энерджи» электроэнергии на 3 млрд гривен.

В марте ситуация кардинально изменилась — «Центрэнерго» начало отказывать потенциальным покупателям, если те предлагают низкую цену.

Например, 12 марта «Центрэнерго» отчиталась, что не смогла продать на «УЭБ» 53,8 тыс. МВт-ч электроэнергии, разделенных на 150 лотов, из-за слишком низких цен. Стартовая цена, выставленная «Центрэнерго», была на уровне 1700 грн/МВт-ч, тогда как лучшим предложением со стороны покупателей было 1220 грн/МВт-ч.

В то же время результаты мартовских аукционов свидетельствуют о значительном увеличении числа покупателей.

В частности, победителями аукциона по продаже электроэнергии государственной генерирующей компании на апрель стали 15 разных компаний, большинство из которых ранее покупали электроэнергию у «Юнайтед Энерджи».

Среди новых покупателей числится, например, трейдинговая компания «Эру Трейдинг» Ярослава Мудрого и Дейла Перри, «НЭК» Александра Притыки или же ETG.

Средневзвешенная цена продажи апрельской электроэнергии составила 1257,86 грн/МВт-ч. Для сравнения, 29 декабря 2020 года «Центрэнерго» продало электроэнергию со сроком поставки в январе-марте (пиковый период потребления) «Юнайтед Энерджи» по 1160 грн/МВт-ч.

По словам собеседников OilPoint, еще одна позитивная тенденция – 23 марта «Центрэнерго» реализовала на «Украинской энергетической бирже» 878,4 тыс. МВт-ч электроэнергии сразу на полгода вперед – со сроком поставки в апреле-сентябре 2021 года.

Покупателями стали 10 компаний. Среди них, в частности, трейдер «Укрзализныци» «Энерго Сбыт Транс», поставщик универсальных услуг «Запад Энерго Сбыт» и несколько менее крупных трейдеров, которые до марта значились в списках контрагентов «Юнайтед Энерджи».

Остатки электроэнергии «Центрэнерго» уходят на рынок «на сутки вперед». Но первая попытка нового руководства выйти на РСВ завершилась неудачно. Выставив на РСВ объемы, которые компания не продала «Юнайтед Энерджи», «Центрэнерго» фактически обвалила цену на РСВ.

Оперативные данные «Оператора рынка» показывают, что в пиковые часы нагрузки цена опускалась ниже 1000 грн/МВт-ч при средневзвешенной цене за первые 10 дней марта в 1376,55 грн/МВт-ч.

Но уже 20–22 марта госкомпания отчиталась о продаже на РСВ достаточно большого объема электроэнергии – 30 тысяч МВт-ч по цене от 1361,2 до 1540 грн/МВт-ч.

«Приват» без света не останется

До конца февраля 2021 года на рынке электроэнергии существовал некий баланс: трейдеры из орбиты Коломойского не появлялись среди числа победителей аукционов «Гарантированного покупателя», а «Д. Трейдинг» не составлял конкуренции на аукционах «Центрэнерго».

Ссора нового руководства «Центрэнерго» с трейдерами из орбиты группы «Приват» могла критично сказаться на последних и нарушить этот баланс. Однако, этого, судя по всему, не случится, о чем говорят несколько факторов.

Не стоит забывать, что на рынке есть еще одна госкомпания, у которой «Юнайтед Энерджи» выкупает электроэнергию большими лотами и по ценам ниже рыночных – это НАЭК «Энергоатом».

В конце декабря «Энергоатом-Трейдинг» продала на УЭБ рекордный объем электроэнергии — 13,33 млн МВт-ч на январь-июнь 2021 года по средневзвешенной цене в 1 159,76 грн/МВт-ч.

Для сравнения это чуть менее 9% от годового потребления электроэнергии в Украине. По данным СМИ, 2500 из 3000 лотов купила «Юнайтед Энерджи».

Аукцион состоялся в понедельник, 21 декабря, хотя объявлен был только тремя днями ранее – 18 декабря. За это время потенциальные участники должны были саккумулировать на счетах средства и заморозить 10% от стоимости электроэнергии. Это, фактически, сделало невозможным участие в нем мелких и средних трейдеров.

Основные объемы электроэнергии «Энергоатома» со сроком поставки в октябре-ноябре и декабре, по данным СМИ, также купил «Юнайтед Энерджи». Средневзвешенные цены сделок не превышали 1200 грн/МВт-ч.

Хотя «Юнайтед Энерджи» и потеряла объемы «Центрэнерго», с окончанием зимы традиционно падает потребление.

Например, судя по прошлогодней статистике рынка «на сутки вперед», если в январе-марте объем купли-продажи составлял 4,2–5,4 млн МВт-ч, то с апреля он упал ниже 3 млн МВт-ч.

Вместе с тем падает и цена. Если в январе-марте прошлого года на РДН торговали в пределах 1 400 грн/МВт-ч, то с апреля по август электроэнергию покупали не дороже 1240 грн/МВт-ч.

В такой ситуации больше других могут пострадать трейдеры, покупавшие электроэнергию «Юнайтед Энерджи». По данным СМИ, двумя крупнейшими покупателями прошлого года стали «НЭК» Притыки и «Д.Трейдинг». Но первая в марте 2021 года уже выходила на аукционы «Центрэнерго».

Будет ли новый фаворит?

Делать окончательные выводы о том, что «Центрэнерго» начало играть по правилам, по результатам пары-тройки успешных аукционов все же не стоит.

Как минимум потому, что выгодно продать электроэнергию недостаточно для улучшения финансового состояния компании. Ведь, кроме этого, проблемы есть и в части закупки угля для ТЭС.

Очередной скандал всплыл буквально в середине марта. Оказалось, что с начала 2020 года «Центрэнерго» закупало уголь для своих теплоэлектростанций через частную фирму «Укрвуглезабезпечення груп». И это несмотря на приказ Министерства энергетики, которым запрещалось закупать уголь у государственных добытчиков через частного посредника.

Именно эта компания, как объясняют в «Центрэнерго», не рассчиталась перед государственными шахтами, вследствие чего возникли долги по зарплатам на предприятиях.

Хотя с начала марта госкомпания стала закупать уголь у госшахт уже напрямую, ничего не говорит о том, что в будущем не появится очередной частный посредник, который захочет получить свою долю с продажи государственного угля госкомпании.

Также по результатам нескольких успешных аукционов нельзя однозначно сказать, что в ближайшее время у руководства госкомпании не появится свой фаворит среди трейдеров.

Но если же позитивные тренды на «Центрэнерго» продолжатся и заявления о честной игре будут подтверждаться действиями, то госкомпания имеет все шансы впервые за несколько лет закончить год с прибылью.

А в таком случае можно будет всерьез говорить о приватизации госкомпании, которую обещают провести еще со времен правительства Яценюка.